Er brütet in Anbauflächen, Weiden und offenen Wäldern mit einigen Bäumen vom östlichen Honduras südlich bis zum nordwestlichen Peru, nördlichen Bolivien und westlichen Brasilien.

Das vom Weibchen in einem Busch, Baum oder auf einem Gebäude gebaute Nest ist eine große überdachte Struktur aus Stängeln und Stroh, die zum Schutz oft in der Nähe eines Wespen-, Bienen- oder Ameisennestes oder des Nestes eines anderen Tyrannenschnäppers, wie des ähnlichen sozialen Schnäppers Myiozetetes similis, gebaut wird. Der Neststandort befindet sich oft in der Nähe von oder über Wasser. Das typische Gelege besteht aus zwei bis vier braunen oder lilafarbenen, mattweißen Eiern, die zwischen Februar und Juni gelegt werden.

Im Aussehen ähnelt der Graukappenschnäpper dem sozialen Myiozetetes similis, mit dem er einen Großteil seines Verbreitungsgebiets teilt. Der erwachsene Myiozetetes granadensis ist 16,5-18 cm lang und wiegt 26-30 g. Der Kopf ist grau mit einem kurzen schwachen Augenstreifen und, beim Männchen, einem verdeckten zinnoberroten Kronenstreifen. Die Oberseite ist olivbraun, und die Flügel und der Schwanz sind braun mit nur schwachen rötlichen Fransen. Die Unterseite ist gelb und die Kehle ist weiß. Jungvögel haben keinen Kronenstreifen und kastanienbraune Fransen an den Flügel- und Schwanzfedern. Der Myiozetetes similis lässt sich am besten durch seine starke schwarz-weiße Kopfzeichnung vom sozialen Fliegenschnäpper unterscheiden.

Der Ruf ist ein scharfes nasales kip und der Dämmerungsgesang ist ein kip, kip, kip, k'beer.

Myiozetetes granadensis schwärmt von einem offenen Sitzplatz in einem Baum aus, um Insekten im Flug zu fangen. Manchmal schweben sie, um kleine Beeren zu sammeln.